Kazalo:
Video: 528Hz Music / Bring Positive Transformation / Heal Golden Chakra / Wholebody Cell Repair (November 2024)
Vsebina
- Znotraj tekme z orožjem z visoko frekvenco trgovanja znotraj Wall Streeta
- Relativni hitrosti so vse
V naravi je hitrost razlika med tem, da ubijete ali ubijete, hranite ali greste lačni. Zdaj bolj kot kdaj koli prej to velja v senčnih betonskih džunglah svetovnih finančnih trgov. Tisti, ki trenutno trgujejo, ki niso visokofrekvenčni trgovci, vključno s trgovci na borznih tleh, domači trgovci ali trgovci v drugih institucijah, svoj denar dajejo visokofrekvenčnim trgovcem (ki zdaj predstavljajo približno polovico celotnega obsega trga).
"Ko običajen investitor vidi ponudbo, je to kot gledanje zvezde, ki je izgorela pred 50.000 leti, " je za Wired povedal Sal Arnuk, soavtor knjige, ki je kritična do trgovanja z visoko frekvenco z naslovom Broken Markets .
Na osnovni ravni visokofrekvenčni trgovci uporabljajo kombinacijo strojne in programske opreme, da bi videli, koliko kdo je pripravljen kupiti ali prodati določeno vrednostno vrednost za del sekunde, preden to stori njihova konkurenca. Nato lahko ustrezno trgujejo. Skoraj kot bi lahko stavili na konjsko dirko iz prihodnosti; že veste, kdo je prvi prečkal ciljno črto.
A prednost nikoli ne traja. Vedno večje količine sofisticiranosti strojne opreme, sofisticiranosti programske opreme, moči in denarja ostajajo pred igro in še naprej pridobivajo milijone iz primerjalnega pomanjkanja informacij na tekmovanjih.
"Obstaja ogromna tehnološka dirka z orožjem, da bi odpravili zamude, " pravi Dave Lauer, nekdanji visokofrekvenčni trgovec, "ker ko govorite o zamudah v nanosekundah in mikrosekundah, je milisekunda večnost."
Lauer zagotovo ve več kot kdorkoli o visokofrekvenčnem trgovanju (HFT) in tekmi do ničelne zamude. Delal je kot strojni inženir, ki je gradil opremo z nizko zamudo, kot kvantitativni raziskovalni analitik za visokofrekvenčne trgovce in kot pogodbeni delavec v tehnološki skupini Goldman Sachs. Napisal je visokofrekvenčne algoritme za trgovanje in matematično modeliranje, sam pa je bil visokofrekvenčni trgovec na prodajnih mizah v velikih bankah, kot sta Citadel v New Yorku in Chicagu.
Lauer je po trgovanju približno dve leti zapustil HFT. Nato je o tem napisal članek, v katerem je zbral dovolj pozornosti, da je lahko pričal pred ameriškim senatom in sedel na okrogli mizi SEC o visokofrekvenčnem trgovanju. Kakšen je njegov pogled na HFT?
Trgovanje z visoko frekvenco je v javno zavest šele vstopilo sredi finančne krize leta 2009, ko je New York Times eden prvih poročal o tej temi. HFT se je dejansko začel leta 1999, ko je SEC odobril elektronske izmenjave, čeprav je šlo prej za programsko opremo kot za strojno opremo. Glede na to, osnova HFT še vedno uporablja lastniške računalniške algoritme za hitro trgovanje z vrednostnimi papirji, ki se v delih sekunde premikajo na položaje in iz njih. V letu 2005 so trgovski sistemi na splošno uporabljali gigabitna omrežja z uporabo opreme za mrežno trgovanje. Linux se je pogosto uporabljal, čeprav o tem ni bilo mogoče nič posebej naravnanega, poudarek pa je bil na kvantitativnih raziskavah. Ko pa so nekateri trgovci začeli odkrivati priložnost, da bi izkoristili tisto, kar je znano kot "zamuda pri arbitraži", ali da bi lahko imeli koristi od izvajanja poslov pred drugimi, so mati vseh ras odgnali, da so dosegli nič zamude.
Kar zadeva programsko opremo in algoritme, so uporabljeni modeli statistične arbitraže precej preprosti. "Ker so zamude tako kritične, ne morete storiti preveč, " pojasnjuje Lauer. Trgovci z visoko frekvenco prevzamejo ogromno tržnih podatkov in za analizo na splošno uporabljajo grozd za vzporedno obdelavo. Tehnologije, kot je Hadoop s strukturo MapReduce, so v industriji zelo priljubljene. Visokofrekvenčni trgovci iščejo matematično strukturo in izvajajo analizo časovnih vrst in iščejo nekaj, kar bi lahko napovedali. Pred nekaj leti je zelo priljubljen program v knjigi naročil pregledal neravnovesja med ponudbo in povpraševanjem in preprosto poskušal napovedati, kakšen bo naslednji klik (gibanje cene vrednostnega papirja navzgor ali navzdol). Zahvaljujoč poslovnemu modelu borz je bilo vse, kar ste morali, da bi lahko prelomili celo trgovino in lahko zbrali popust. Pomnožite ta rabat za desetine ali stotine krat na sekundo (kaj šele, da bi naredili boljše, kot da bi prelomili celo trgovino) in govorite resnično z denarjem, resnično hitro.
Visokofrekvenčno trgovanje je v ospredju strojne pospešitve. To pomeni, da uporabljate strojno pospešene omrežne sklade in NPU (omrežne procesne enote) ali prilagojene FPGA. NASDAQ ponuja svoj vir podatkov ITCH, ki ga obdeluje FPGA, namesto programskega paketa. "Nekateri so dali tržno obdelavo podatkov v FPGA, " pravi Lauer, "nekateri so trgovinsko logiko postavili v FPGA, nadzor tveganja v FPGA; nekateri uporabljajo GPU za množično vzporedno analizo med letenjem. Torej je nekaj precej zanimivih stvari, ki se dogajajo s pospeševanjem strojne opreme, za katere menim, da so bolj napredne kot večina industrij."
Med industrijo video iger in finančnih storitev se je v resnici pojavila zanimiva interakcija v smislu tehnologije GPU (grafična procesorska enota); oboje si močno prizadeva za povečanje zmogljivosti GPU, čeprav na različne načine. Video igre so usmerjene v upodabljanje in obdelavo oblik; finančne storitve vodijo operacije s plavajočo vejico. Obstajala je tudi dopolnilna povratna zanka, ki potiska GPU-je, da pospešijo jedra, dodajo več jeder in dodajo več paralelizacije. Lauer ugotavlja, da "finančne storitve kot sekundarna panoga teh prodajalcev iger pomenijo, da lahko zaslužijo več, zato lahko vložijo več denarja v raziskave."
Na fizični ravni finančne izmenjave običajno govorite o visokofrekvenčnem trgovanju, ko govorite o strežnikih višjega cenovnega razreda, kot so HPG8, ki sedijo v stojalu, kolocirano na borzah s fizičnim navzkrižnim povezovanjem iz menjave v vaš stojalo. S fizično navzkrižno povezavo lahko "naročite iz menija, " pravi Lauer. "Če želite gigabitni Ethernet, vas to stane X. Če želite 10-gigabitni Ethernet, vas to stane Y. Veliko teh prizorišč zdaj ponuja 10-gigabitni Ethernet; prešlo bo direktno v vaš 10-gigabitni Arista Switch (13.000 dolarjev), kar je le prehodno stikalo, ki lahko ta paket v nanosekundah preusmeri v vaš strežnik, ki ima mehanizem zaostanka jedra naravnost v spomin, vi pa ga gledate v nekaj mikrosekund."
